Laurentiu
7 abilitati ca sa castigi bani la bursa.
Exista un entuziasm mare al investitorilor din Romania…
Multi dintre ei se indreapta deja catre piata de capital, incep sa isi dea seama ca investitiile se fac si altfel.
Nu doar in imobiliare, terenuri, case, apartamente…
Bine…
Multi dintre acesti investitori la Bursa sunt expusi pe Titlurile de stat romanesti, iti dai seama…
Doar ca in comparatie cu anii anteriori, numarul de investitori a crescut enorm de mult.
Oricum ar fi…
Ca numarul de investitori la BVB a crescut, sau ca numarul nu a crescut, chiar nu are importanta…
Cel mai important pentru tine este sa faci bani pe aceasta Bursa.
Corect ce zic?
Iar ca sa faci bani ai nevoie de anumite abilitati, aptitudini etc.
Altfel, fara aceste abilitati exista riscul sa investesti la Bursa dar sa o faci degeaba…
Pentru ca nu vei castiga bani, sunt multi in aceasta situatie…
In fine…
Care sunt aceste abilitati?
Despre ce vorbesc eu aici?
Le descoperi acum…
7 abilitati ca sa castigi bani la bursa.
Prima abilitate…
Istoria pietelor de capital.
Primul si primul lucru pe care trebuie sa il faci tu…
Sa intelegi putina istorie!
Sa stii de ce s-au inventat aceste piete de capital, cand, modul de functionare etc.
Trebuie sa intelegi ciclurile economice, ciclurile financiare etc.
Sa cunosti principalele crize anterioare, sa vezi cand au avut loc cele mai mari cresteri.
La fel, te intereseaza si partea de comportament a investitorilor in momentele cheie.
Plus randamentul mediu in ultimii 10 ani, 20 de ani, 30 de ani…
De ce sa cunosti putina istorie?
Pentru ca o sa vezi cum anumite momente din trecut tind sa se repete.
Nu mai vorbesc de faptul ca poti invata din greselile celor care au investit inaintea ta.
Pentru ca mai apoi, in baza acestor date, sa iti dezvolti abilitatea de a observa oportunitatile actuale.
Recomandare –
Citește „A Short History of Financial Euphoria” de John Kenneth Galbraith.
Sau „Manias, Panics, and Crashes” de Charles Kindleberger.
Vei intelege mai clar comportamentul acestor piete de capital in timp.
Elemente de micro si macro-economie.
Neaparat trebuie sa intelegi principiul cererii si ofertei.
Apoi, este important pentru tine să înțelegi conceptele macro-economice esențiale.
Precum inflația, dobânda de referință, ciclurile, șomajul, politica fiscală, deficit etc.
In acelasi timp, te intereseaza si partea de micro-economie…
Vezi ce este aia o actiune, un dividend, obligatiune, cupon, consiliu de administratie, adunarea generala ordinara etc.
De ce sa cunosti economie?
Pentru ca ce se intampla in economie creaza impact pe piata de capital.
De exemplu…
Daca guvernatorul bancii centrale creste dobanda de referinta…
Scade accesibilitatea creditelor, companiile von investi mai putin, economia tinde sa se domoleasca…
Vorbim aici de un aspect care poate influenta evolutia activelor, unele vor creste, altele vor scadea etc.
Recomandare –
Urmareste principalele ziare financiare din tara unde investesti.
Ca de exemplu – zf.ro, wsj.com, ft.com etc…
Nu uita de agregatoarele precum – tradingeconomics.com
Cunostinte juridice de baza.
Trebuie sa intelegi ce inseamna sa detii un anumit activ listat la Bursa din punct de vedere legal.
De exemplu…
Daca investesti in actiuni ai drept la dividende, drept de vot AGA etc.
Cand o companie fuzioneaza cu alta ai dreptul sa fii informat si la fel, sa votezi in AGA.
Mai trebuie sa stii ca in caz de faliment cei care detin obligatiuni au prioritate la recuperarea creantelor.
Nu mai vorbesc de momentul falimentului, vezi ce drepturi ai, ce obligatii etc
Pe partea de specula, te intereseaza cum funcționează legislația privind inside trading-ul, de exemplu…
Plus ca trebuie sa cunosti rolul fiecarei institutii de pe acea bursa.
Ce rol are brokerul, cu ce se ocupa custodele, Depozitarul central, Fondul de garantare, Administratorul de fonduri etc.
Ai link pentru toate…
De ce ai nevoie de cunostinte juridice?
Vei lua cele mai bune decizii in momentele critice.
Adica eviti pierderile prin simplul fapt ca stii cum sa te pozitionezi cand are loc vreun faliment, insolventa etc.
Recomandare –
Urmareste noutatile de pe piata de capital, fii la curent cu reglementarile ASF.
Si nu investi in active fara sa urmaresti prospectul de emisiune al companiei.
Sa intelegi instrumentele listate.
Stii deja faptul ca la Bursa investesti in principal in actiuni.
Asta daca vrei sa ajungi independent financiar, sa devii liber.
Doar ca pe langa actiuni mai poti investi si in obligatiuni corporative, ETF-uri, REIT-uri, derivate etc.
Ce conteaza aici este strategia ta, drectia, sensul, scopul ca investitor etc.
Oricum…
Cel mai important lucru este sa cunosti aceste clase de active.
Sa intelegi riscul pentru fiecare in parte,, unde le gasesti, cum le analizezi etc.
In acelasi timp…
Te intereseaza ce clase de active performeaza cand este inflatie, sau cand este deflatie.
Sa vezi cum reactioneaza in momentele de boom, apoi in momentele de recesiune.
Cand sunt complementare (una creste, alta scade), sau cand evolueaza la fel…
De ce sa intelegi instrumentele listate?
Simplu…
Ca sa le poti alege in functie de destinatia ta ca investitor, exact ce vorbeam mai sus.
Sau sa ti le insusesti in functie de profilul de risc, sa nu le alegi aiurea..
Recomandare –
Utilizeaza platformele unde se fac comparatii intre astfel de instrumente.
Exemplu – Investopedia, JustETFs pentru ETF-uri, Tradingview pentru traderi etc.
La un moment dat vei incepe sa le intelegi, pentru ca mai apoi sa le alegi in mod conform.
Cunostinte de business.
Cand investesti in actiuni, tu devii de fapt coproprietarul unei companii.
Asta inseamna ca trebuie sa ai habar de modul in care functioneaza o afacere.
Cum generează venituri, ce marje are, care este modelul de costuri, avantajul competitiv etc.
De ce sa iti insusesti aceste cunostinte de business?
Pai cel mai bun exemplu aici o reprezinta compania Amazon.
Undeva pe la inceput, businessul nu era unul sustenabil, adica nu genera profit.
Grafic –
Evolutie live aici – https://eulerpool.com/ro/actiune/Amazon.co
Doar ca avea mereu un cashflow pozitiv, nu mai vorbesc de acea scalare agresiva.
Un investitoru care a inteles business-ul din spate si a avut rabdare…
A obtinut randamente chiar si de peste 1.000% pe termen mediu…
Recomandare –
Cand investesti in actiuni la Bursa, incearca sa gandesti in felul urmator –
Vreau sa detin aceasta companie sau nu?
Nu te gandi doar la titlurile de valoare, nu te gandi doar la randamente, specula etc.
Citeste – 7 greseli cand investesti la Bursa. Cum le eviti?
Contabilitate de baza
Iar aici nu ma refer la faptul ca trebuie sa te faci contabil.
Ci ma refer la faptul ca trebuie sa cunosti baza, sa intelegi principiile.
Fara o capacitate elementara de a citi cifre, rapoarte etc nu ai nici o sansa la bursa.
Vei investi in companii care arata bine la „suprafata”, dar care sunt in faliment de mult.
Ai vazut deja exemplul cu Amazon…
Nu trebuie neaparat sa faci profit ca sa devii o companie de renume mai tarziu.
Depinde foarte mult si ce faci cu banii, uita-te pe cashflow, vezi daca este pozitiv, negativ etc.
Uita-te pe bilant, analizeaza pasivele, calculeaza impactul acestor pasive etc.
De ce sa cunosti putina contabilitate?
Companiile listate la Bursa sunt obligate sa publice rezultatele pe care le obtin.
Vezi aici, pentru BVB –
Link – https://www.bvb.ro/financialinstruments/selecteddata/currentreports
Nu vei intelege nimic de acolo, daca nu stii sa interpretezi aceste rapoarte.
Companiile le prezinta intr-un mod pozitiv, insa tu trebuie sa stii sa le interpretezi.
Recomandare –
Pe langa rapoarte, urmareste si indicatorii financiar precum –
- P/E (Price to Earnings)
- P/B (Price to Book)
- Debt/Equity
- ROE (Return on Equity)
- Free Cash Flow
Apropo…
Partea de fiscalitate.
Pe langa contabilitatea, este bine pentru tine sa cunosti si putina fiscalitate.
Bine, la fel si aici, nu trebuie sa te faci consultant fiscal..
Insa, trebuie neaparat sa ai o baza, sa stii clar ce taxe platesti, cand etc.
La ce tip de venit se platesc aceste taxe? Cum se impoziteaza veniturile in functie de tara?
Exista declaratie de dubla impunere? Poti otimiza taxele intr-un fel?
De ce sa cunosti fiscalitate?
Destul de simplu…
Daca nu stii ce taxe sa platesti, cand, de ce etc, te poti trezi in acele momente penibile..
Cand te cauta ANAF-ul, dar tu nu ai apucat sa fugi din tara :)))
Recomandare –
Vorbind serios acum…
Iar asta se aplica mai ales daca investesti international.
Urmareste si vezi daca exista conventie de evitare a dublei impuneri aici –
Link – https://static.anaf.ro/static/10/Anaf/
Macar stii ca nu vei plati taxe in plus, cand puteai sa le eviti.
Concluzie. 7 abilitati ca sa castigi bani la bursa.
Cam astea sunt…
Iar ideea cu care vreau sa ramai tu este urmatoarea –
Ca oricine poate sa investeasca pe o piata de capital, insa nu oricine poate castiga bani pe acea piata de capital.
Iti trebuie abilitati, iti trebuie aptitudini…
Iar toate aceste caracterisiti le dobandesti in timp, prin efort, studiu, hard work etc…
Sau cel putin eu asa stiu ca se poate, eu asa am ajuns independent financiar…
Tu cunosti o alta varianta?
Bafta si spor la bani.
Laurentiu Ungureanu.
Ai mai multe detalii despre mine pe site:
www.laurentiuungureanu.com
