Laurentiu
Investitia in Obligatiuni – o pierdere de timp.
Tot ce o sa descoperi odata cu acest material te ajuta doar daca vrei sa ajungi independent financiar.
Daca iti place sa fii dependent de altii toata viata ta, iti recomand sa nu citesti acest material.
Nu de alta, dar o sa descoperi lucruri cu care nu rezonezi, astfel vei avea tendinta de a respinge ceea ce spun.
Oricum…
Ce stiu sigur este ca te intereseaza asta!
Am un feeling ca vrei sa ajungi independent financiar, ca nu mai vrei sa fii dependent.
Corect?
Atunci, iata cum stau lucrurile –
Poti sa investesti in Obligatiuni atunci cand esti independent financiar si vrei sa profiti de un context economic.
Insa, daca esti dependent financiar si investesti in Obligatiuni corporative ca sa ajungi independent, ai o problema.
Iar aceasta problema nu se rezumă la faptul ca nu o sa ajungi independent financiar.
Aceasta problema se rezumă la faptul ca atunci cand o sa ajungi independent financiar, o sa fie prea târziu.
Iti explic imediat…
De ce nu recomand investitia in Obligatiuni.
Exista 2 motive principale pentru care nu recomand investitia in Obligatiuni…
Unu –
Exista riscul de faliment al Emitentului.
Si doi –
Pentru ca sunt instrumente financiare cu venit fix.
Da da, stiu ca exista aceasta scala de rating a Obligatiunilor.
Ma refer aici la cei de la Moody’s si Standard&Poor’s –
Sursa – Investopedia-bonds.
Totusi, indiferent de ratingul unei obligatiuni, riscul ramane prezent.
Asa ca o sa continui cu primul motiv pentru care nu recomand investitia in Obligatiuni.
Primul motiv:
Exista riscul de faliment al emitentului.
Cand investesti in obligatiuni corporative iti asumi acest risc de faliment al emitentului.
Acum…
Sunt constient ca fara riscuri nu ai cum sa castigi bani…
Logic, nu poti sa ajungi independent financiar daca iti este frica sa iti asumi riscuri.
Plus ca in majoritatea articolelor mele, eu personal insist foarte mult pe aceasta speță.
Vrei sa faci multi bani?
Vrei sa ajungi independent financiar mai repede?
Asumă-ți riscuri tată…
Problema e alta…
Dacă îmi asum riscuri, măcar sa o fac in schimbul unor potențiale creșteri explozive.
Ceea ce nu prea poți sa afirmi în cazul Obligațiunilor.
Adică riscul este unul destul de ridicat, falimentul emitentului. Dar si câștigul este unul destul de limitat, de fapt este fix.
Spune-mi si mie din postura de investitor de retail, unde este logica?
Logica este în cealaltă jumătate de teren, crede-ma… Adică in jumătatea de teren a celor care emit Obligatiuni.
De asta spun –
Dacă ești obsedat de Obligatiuni, măcar incearca sa fii tu cel care le Emite, nu cel care le achizitioneaza.
Profitul este mic in comparație cu riscul pe care ti-l asumi.
Vreau sa te intreb urmatorul lucru –
Ai auzit de conceptul OPM (Other People’s Money).
OPM reprezintă de fapt capacitatea ta de a-ti crea datorii asa zise „bune”.
Ma refer aici la acei bani pe care ii iei cu imprumut ca sa castigi si mai multi bani.
Sa iti dau un exemplu –
Observi un imobil ce se vinde cu 40% sub media pietei.
Te imprumuti la o dobanda de 20% ca sa profiti de oportunitate.
Ai luat imobilul, il vinzi la pretul real din piata, iti stingi datoria si obtii un profit de 20%.
Corect?
Buun…
Atunci afla de la mine ca exact asta fac emitenții obligațiunilor cu tine, investitorul de retail.
Adică se folosesc de OPM ca sa isi inmulteasca banii mai repede.
Iar ție care iti asumi cel mai mare risc, iti ofera 5%, sau 8%, 9% in cel mai fericit caz.
Este în regula asa?
Eu personal nu cred ca este in regula…
Al doilea motiv:
Sunt instrumente de investitie cu venit fix.
Acum…
Legat de cel de al-2lea motiv…
Când spun ca al tau castig este fix ma refer la faptul ca nu poti sa intervii asupra investitiei pe perioada derularii acesteia…
Este cel mai mare dezavantaj pe care il ai cand iti investesti banii, crede-ma. Sa nu poti sa hotarasti care este soarta banilor tai.
Iar acest lucru este valabil chiar si in cazul Obligațiunile Corporative listate, unde exista lichiditate.
Greu de spus ca o sa mai vinzi acele Obligatiuni înainte de maturitate daca –
- Apar zvonuri de instabilitate financiara a Emitentului.
- Inflatia creste peste valoarea cuponului.
- Rata de dobanda începe sa urce.
Bine, nu spun ca nu o sa poti sa vinzi deloc.
Tot ce spun este ca daca mai poti sa vinzi, o vei face destul de greu.
Vrei sa intri in acest joc, foarte bine?
Doar ca în momentul în care vezi cum averea ta neta se duce la vale, sa nu te superi.
Pentru ca aici e cheia…
Tu nu trebuie sa faci neaparat ca mine, poți sa investesti in Obligatiuni pana nu mai poti…
Insa, invata sa iti asumi responsabilitatea…
Apropo…
Investitia in instrumente cu venit fix te transforma în creditor.
Adică te pui in locul băncii…
Ceea ce în sine nu este un lucru rău, exact asa cum am dat de înțeles…
Cati dintre noi nu ar vrea sa genereze profiturile pe care le genereaza o bancă, corect?
Diferenta e ca banca joaca în alta ligă, la un alt nivel.
În schimb tu care esti angajat si vrei sa ajungi independent financiar…
Investesti in Obligatiuni pentru o dobanda de maxim 9% fără sa iau in calcul inflatia.
Pai nu prea o sa iti ajungă aceasta viata ca sa vezi rezultatele.
De asta spun…
Cand esti dependent financiar si vrei sa ajungi independent, obligatiunile nu te ajuta deloc.
Gandeste-te in felul urmator –
Tu vii cu o suma de bani pe care i-o oferi Emitentului, corect?
Care emitent iti ia banii si face ce vrea cu ei, tu pur si simplu nu ai nici un control asupra lor…
Pai in primul rand cand tu nu ai nici un control asupra banilor tai, inseamna ca nu esti investitor.
Ci doar un simplu om care oferă bani cu imprumut… adică cum am spus mai sus, creditor.
De asta nici nu trebuie sa fii Master ca sa investesti in Obligatiuni. Ci pur și simplu trebuie sa ai bani.
De restul se ocupa Emitentul, cel care iti ia banii si știe ce sa facă cu ei.
Un alt motiv pentru care nu recomand investitia in Obligatiuni.
Un alt motiv pentru care nu recomand investitia in instrumente financiare cu venit fix este –
Inflatia.
Care poate sa fie mai mare sau mai mica, depinde de context.
Asta inseamna ca obligațiunile corporative pot deveni ineficiente din punct de vedere al rentabilitatii.
Uite aici un exemplu –
Imagineaza-ti ca achizitionezi Obligatiuni Corporative la o dobanda de 8% pe 1 an.
Daca in acel an avem o inflatie de 10%, sa stii ca tocmai ai pierdut 2% din valoarea banilor.
Bine, din punct de vedere numerar, tu primesti mai multi bani de la Emitent.
Insa, acești bani valorează cu 2% mai putin comparativ cu momentul in care ai achiziționat acele Obligatiuni.
Intelegi?
Cam atât de simple sunt lucrurile…
Uite si un exemplu real –
In 2021 Teilor Holding a emis prin BVB 140.035 de obligațiuni corporative în lei cu o valoare nominală de 100 lei.
Scadența a fost undeva la 5 ani și a avut o rată fixă a dobânzii de 8,25%.
Acum…
Uite cat era inflatia in 2021 conform INS – https://insse.ro/inflatie/.
Iar apoi…
Uite cum a crescut in 2022 – https://tradingeconomics.com/romania/inflation-cpi
Intrebarea care se pune –
Unde a fost beneficiul celor care au investiti in aceste obligatiuni?
Pierdere de timp…
Băncile nu acorda credite cu dobanda fixa pe termen lung.
Ti-ai pus vreodata intrebarea de ce bancile nu acorda credite pe 30 ani cu dobanda fixa?
Stii cumva de ce creditele ipotecare pot fi accesate doar insotite de o dobanda variabila?
Exact!
Datorita faptului ca băncile cunosc ceea ce iti transmit eu acum.
Bancile stiu ca exista aceasta inflatie, bancile stiu ca pe termen lung ai nevoie de controlul dobanzii.
Vorbim aici de un un lucru banal in finante personale. Doar ca banca nu o sa iti spuna acest lucru banal niciodata.
Bine…
Recunosc ca si reversul medaliei este valabil. Ma refer aici la acea scadere a inflatiei sau la deflatie de ce nu….
Doar ca întrebarea se pune in felul urmator –
Vrei sa ajungi independent financiar sau vrei sa imbatranesti asteptand ani la rand o rentabilitate de 8% (daca vine si aia)?
Aaaa…
Ai o avere de milioane de euro și vrei sa iti conservi banii pe termen scurt?
Atunci da, investitia in Obligatiuni corporative poate sa reprezinte o varianta.
Insa, dacă esti angajat, lucrezi pe salariul minim pe economie, ai un credit pe 30 de ani și vrei sa investesti in Obligatiuni ca sa ajungi independent financiar.
Spune-mi si mie, intr-o astfel de situatie cum o sa ajungi independent financiar?
Daca rentabilitatea este de 8% de exemplu, iar inflatia este tot de 8%?
Unde este castigul?
Concluzie. Investitia in Obligatiuni – o pierdere de timp.
Pe final…
Cel mai important lucru pentru tine…
Cand vrei sa ajungi independent financiar ai nevoie de „cele 3 investitii all time”.
Ma refer aici la –
Actiuni.
Imobiliare.
Business-uri.
Sunt acele Instrumentele financiare cu venit variabil…
Sunt acele instrumentele financiare care te ajuta sa ajungi independent financiar.
Iar daca nu stii de unde sa incepi ai mai jos 2 materiale care o sa te ajute sa stii –
Cum sa investesti in imobiliare chiar daca nu ai bani.
Cum sa investesti in actiuni listate la Bursa.
Daaa…
Poate ca trebuie sa te educi, sa investesti in tine, sa descoperi procesul de investitie…
Insa, macar stii sigur ca esti pe barba ta, controlul banilor este la tine, tu esti cel care decide…
Si cel mai important lucru, stii sigur ca vei ajunge independent financiar.
Bafta si spor la bani!
Laurentiu Ungureanu.
Ai mai multe detalii despre mine pe site:
www.laurentiuungureanu.com
Apropo...
Te-ai săturat sa muncești pentru alții? Chiar iți dorești să ajungi independent financiar?
Atunci accesează cursurile edvim si invață totul despre mindset, administrarea banilor, creșterea venitului, investiții imobiliare, Bursă.
Nu mai depinzi de job, câștigi bani pe cont propriu, incasezi chirii, te bucuri de dividende, devii liber pentru totdeauna.
