Investitia in titluri de stat – cea mai proasta afacere.
Atentie, nu am o problema cu cei care investesc in titluri de stat.
Am o problema cu cei care investesc in titluri de stat si cred ca intr-un astfel de mod pot sa ajunga independenti financiar.
Da, titlurile de stat pot fi investitii destul de bune, dar doar daca iti doresti sa iti conservi valoarea portofoliului.
Astfel cand valoarea portofoliului tau este mica, de ce ai vrea sa ti-o conservi?
Intreb si eu…
In fine, ce vreau sa stii inca de la inceput e ca in marea majoritate a timpului –
Eu ma adresez in general celor care cauta metode reale de a ajunge independent financiar.
Si celor care stiu ca timpul este cea mai pretioasa resursa pentru un om.
Iar din acest motiv nu isi permit niciodata sa piarda 3 ani sau 5 ani din viata lor, doar pentru un amarat de 5% rentabilitate (in cel mai fericit caz).
Acum, eu nu stiu care este parerea ta legat de titlurile de stat. Nu stiu daca ai investit sau dacă iti doresti sa investesti in titluri de stat.
Insa, tot ceea ce stiu eu este ceva mult mai important –
Cand esti dependent financiar, ai nevoie de o creștere agresiva a veniturilor.
Doar ca titlurile de stat nu iti pot oferi aceasta creștere agresiva.
De ce?
Pai asta o sa iti explic acum…
Investitia in titluri de stat – cea mai proasta afacere.
De ce nu recomand investitia in titluri cand vrei sa ajungi independent financiar.
Și avem asa:
Primul motiv pentru care eu personal nu recomand investitia in titluri de stat, este ca sunt instrumente financiare cu un risc mic si o rentabilitate la fel de mica.
Iar al doilea mare motiv pentru care nu recomand investitia in titluri de stat, e ca titlurile de stat sunt active cu venit fix.
Titlurile de stat sunt investitii cu un risc foarte mic.
Dintre toate investitiile posibile, titlurile de stat cred ca beneficiaza de cel mai mic risc posibil.
Chiar si depozitele bancare, desi mie NU imi place sa le numesc investitii, au un nivel de risc mult mai ridicat.
Pentru ca probabilitatea ca o banca sa intre in faliment este mult mai mare decat probabilitatea ca un stat sa intre in incapacitate de plata.
Da, stiu ca exista si un fond de garantare pentru aceste depozite. Insa, nu uita ca acel fond are o limita…
In fine, ideea este in felul urmator:
Mie imi place sa gândesc larg. Si pot sa iti spun ca am gasit doar un singur motiv, pentru care cred eu ca ti-ai dori sa investesti in titluri de stat.
Iti ofera cea mai mare siguranta posibila.
Doar ca aceasta siguranta vine la pachet cu un revers al medaliei si anume:
Profitul de pe urma acestei investitii este infim.
Sa-i oferi statului o suma de bani in schimbul unei dobanzi de 5% pe o perioada de 3 ani de exemplu, nu cred ca o sa ajungi foarte departe.
De ce spun acest lucru?
Pai am un prieten care in 3 ani a ajuns de la o investitie de 100.000 de euro intr-un start-up, la o valoare a activelor de milioane de euro.
Unde ar fi fost acest prieten al meu acum, daca investea acei 100.000 de euro în titluri de stat?
Ce sa faci cu 5.000 de euro timp de 3 ani?
Sincer acum…
Titlurile de stat sunt instrumente de investitie cu venit fix.
Adică castigul tau este fix…
Nu poti sa intervii asupra investitiei pe perioada derularii acesteia…
Este cel mai mare dezavantaj pe care poti sa il ai cand iti investesti banii.
Sa nu poti sa hotarasti care este soarta banilor tai.
Asta inseamna ca eu ca și investitor ii dau bani statului. Care îmi ia banii si face ce vrea cu ei. Iar eu nu am nici un control asupra acestor bani.
Pai in primul rand cand tu nu ai nici un control asupra banilor tai, inseamna ca tu de fapt nu prea esti investitor.
Ci doar un simplu om care oferă bani cu imprumut…
De asta nici nu trebuie sa fii master ca sa investesti in titluri de stat. Ci pur și simplu trebuie sa ai bani.
De restul se ocupa statul…
In fine, ideea este in felul urmator:
Deoarece titlurile de stat sunt investitii cu venit fix, in timp acestea vor fi afectate de către inflatie.
De exemplu:
Sa ne imaginam ca achizitionezi titluri de stat, sa spunem la o dobanda de 5% pe 2 ani.
Daca in acesti 2 ani rezulta o inflatie de 10%, sa stii ca tocmai ai pierdut 5 % din valoarea banilor.
Bine, din punct de vedere numerar, tu primesti mai multi bani de la stat.
Insa, acești bani valorează cu 5% mai putin, comparativ cu momentul in care ai achiziționat acele titluri de stat.
De ce trebuie sa eviți investitia in instrumente financiare cu venit fix.
Sunt cuvinte importante ceea ce urmeaza sa iti transmit acum.
Uite ce trebuie sa stii tu:
Instrumentele financiare cu venit fix prezinta un castig pentru debitor si o pierdere pentru creditor.
De ce?
Datorita inflatiei.
Debitor – cel care ia bani cu imprumut.
Creditor – cel care da bani cu imprumut.
Inflatie – deprecierea banilor.
Când tu investesti in titluri de stat, esti creditor. Iar statul pentru ca își creează o datorie la tine este debitor.
Asta este motivul pentru care exista foarte multe restrictii din partea statului. In momentul in care iti ofera certificate de titluri de stat.
- Statul poate sa iti interzica rascumpararea banilor pe parcursul investitiei.
- Sau poate sa iti interzica posibilitatea de transfer ori de tranzactionare a titlurilor de stat pe bursa.
Conditiile difera de la stat la stat.
Dar chiar daca exista astfel de restrictii sau chiar daca nu exista, nu uita urmatorul lucru:
Cel care da bani cu imprumut in schimbul unui castig fix, este cel care are cele mai multe sanse sa piarda in acest joc.
Majoritatea economiilor prezinta o inflatie, fie ea mai mica sau mai mare…
Descopera cum investesti eficient in ACTIUNI pentru dividende – 5 pasi + al 6-lea pas Bonus.
Un exemplu real de investitie in Titluri de Stat.
Uite un exemplu real:
In 6 decembrie 2021 Ministerul Finantelor a venit pe piata cu trei emisiuni de titluri de stat în cadrul Programului Tezaur.
Aceste Titluri de stat aveau maturități de 1, 3 și 5 ani și dobânzi de 4,25%, 4,75%, 5,10 %.
Uite cat a fost media de inflatie conform INS in 2021:
Gasesti datele in timp real aici – https://insse.ro/inflatie2021
Si uite cum a inceput sa creasca inflatia, culmea exact dupa emiterea acelor titluri de stat:
Gasesti graficul aici – https://tradingeconomics.com/romania/inflation
Intrebarea se pune:
Cu ce s-au ales cei care au investit in acele titluri de stat?
Cu o mare pierdere, corect?
Pai cam asa stau lucrurile atunci cand nu prea esti educat financiar…
De asta spun:
Cand vrei sa iti cresti in valoare portofoliul nu investesti in instrumente financiare cu venit fix. Decat daca te intereseaza o conservare a acestuia in cel mai fericit caz, poate nici atunci.
Un investitor profesionist care vrea sa isi creasca in valoare portofoliul investeste in actiuni, imobiliare, start-up-uri etc…
De ce băncile nu acorda credite pe termen lung cu dobanda fixa.
Ti-ai pus vreodata intrebarea de ce bancile nu acorda credite pe 20 sau pe 30 ani cu dobanda fixa?
Stii cumva de ce creditele imobiliare sau creditele ipotecare pot sa fie accesate doar insotite de o dobanda variabila?
Exact!
Datorita acestui lucru pe care eu ti l-am transmis anterior.
Este un lucru destul de simplu în finanțe personale. Dar este un lucru pe care banca nu o sa ti-l spună niciodata.
Bine, recent am aflat ca sunt banci care ofera credite cu dobanda fixa.
Dar sunt sigur ca daca fac acest lucru te pun sa platesti inapoi, de 3 ori mai multi bani decat ai luat cu imprumut.
Oricum ar fi, ideea e ca băncile vor sa isi mentina controlul in perioade economice instabile.
Iar din acest motiv, toate creditele pe care le acorda banca cu dobanda fixa, sunt pe maxim 5 ani la momentul actual (in rare momente se depaseste acest prag).
De ce fac asta?
La fel, datorita acestui lucru, pe care eu ti l-am transmis anterior:
Cel care da bani cu imprumut in schimbul unui castig fix, este cel care are cele mai multe sanse sa piarda in acest joc.
Cum spuneam mai sus, majoritatea economiilor prezinta o inflatie, fie ea mai mica sau mai mare…
Câteva cuvinte la fel de importante.
Intrebarea pe care o am pentru tine este urmatoarea –
De ce sa pierzi ani din viata ta si sa astepti niste rezultate pe care nu poti sa le influentezi deloc?
O alta intrebare –
Poti tu sa anticipezi inflatia intr-o economie?
Si o ultima intrebare –
Tu esti investitor sau om care da bani cu imprumut?
Raspunsurile te vor ajuta sa iti dai seama ce este mai bine pentru tine – sa investesti in titluri de stat sau nu.
Eu personal nu investesc in titluri de stat, nu am facut-o niciodata…
Pentru mine, titlurile de stat sunt investitii pentru pensionari…
Nu am avut nevoie de mult timp ca sa imi dau seama ca investitia in titluri de stat este cea mai proasta afacere posibila.
In schimb, pentru stat este cea mai buna afacere posibila.
In fine, nu te lua dupa mine…
Cel mai bine este sa ai propria judecata…
Eu raman la activele mele – Apartamente pentru inchiriat, actiuni listate la Bursa, Start-up-uri etc…
Concluzie. Investitia in titluri de stat – cea mai proasta afacere.
Cu „ajutorul” investitiilor in titluri de stat o sa ratezi oportunitati financiare uriase de a ajunge independent financiar.
Nu spun acest lucru ca să te descurajez. Spun acest lucru ca sa te încurajez sa iti investesti banii cu cap.
Gandeste-te ca atunci cand investesti in titluri de stat, tu iti blochezi banii aiurea.
In loc sa investesti in active cu potential, preferi sa dai bani statului timp de 5 ani de exemplu, doar ca să te alegi cu un amărât de 5% rentabilitate, cand nu exista inflatie.
Spune-mi si mie cine a ajuns independent financiar intr-un astfel de mod?
Spune-mi si mie cine a ajuns independent financiar investind în titluri de stat?
Da-mi doar un nume… Poți sa o faci la comentarii…
Eu personal nu cunosc…
Bafta si spor la bani.
Laurentiu Ungureanu.
Ai mai multe detalii despre mine pe site:
www.laurentiuungureanu.com
Economist, antreprenor si investitor.
Descarca ebook GRATUIT –
Primul tau apartament pentru inchiriat – Ghid complet de la A la Z.
Servicii personalizate –
Consiliere financiara 1 la 1
Resurse premium –
Curs dezvoltare mindset – Rich mindset
Curs educatie financiara – Smart Finance
Curs investitii la Bursa – Actiuni individuale
Curs investitii imobiliare – Apartamente pentru inchiriat
Daca vrei sa vorbesti cu mine da-mi un email
contact@laurentiuungureanu.com
Lasa un comentariu mai jos si spune-mi care este parerea ta legat de sfaturile mele.
Nu sunt economist, dar am lucrat intr-un domeniu economic-financiar, foarte multi ani, constat ca , articolul in speta reflecta intocmai adevarul si recomand tuturor sa tina cont de aceste precizari foarte pertinente in momentul deciziei de a cumpara titluri de stat.
Salut Fabian.
Mulțumesc pentru recomandare și pentru faptul ca ți-ai făcut timp sa vii cu acest comentariu.
Bună ziua! Ma interesează la ora actuala o investiție în titluri de stat dar nu știu dacă s-o fac pentru 1sau 3 ani. În prezent dobânda este de 2.95% pentru 1 an respectiv 3.35% pentru 3 ani. Rog sa ma ajutați cu un sfat. Mulțumesc!
Cred ca cea mai buna varianta ar fi achizitia de titluri de stat la o dobanda de 2,95%, cu scadenta la 1 an.
Articolul este splendid, nu sunt specialist dar , observ ca ai ce sa inveti de la acest articol
M-ar interesa olista cu societatie listate la bursa pentru a putea eventual sa fac o alegere .
Pot avea incredere in brookeri
Salut,
In brokeri esti nevoit sa ai incredere… altfel nu prea ai cum sa investesti la bursa.
Cat despre companiile listate te poti orienta pe BVB – https://m.bvb.ro/Trading
Sau de ce nu, pe Tradeville – https://tradeville.ro/actiuni/
Salut Laurentiu.
Multumesc pentru sfat.
Aveti vreo recomandare la momentul actual?
Multumesc!
Salut Marius,
Eu am o recomandare, dar numai timpul poate sa ne spuna daca aceasta recomandare este buna pentru momentul actual.
Nu am de unde sa stiu daca inflatia o sa mai creasca sau nu.
Uite ce vreau sa spun:
Investitia in titluri de stat o faci atunci cand inflatia este ridicată!
De ce?
Pentru ca si statul se imprumuta la o dobanda ridicată.
Asta inseamna ca in momentul in care inflatia scade sub dobanda la care s-a imprumutat statul cand inflatia era mare, tu vei incasa cupoane cu o valoare mai mare decat este inflatia in momentul in care incasezi acele cupoane.
Cu cat durata pana la maturitatea unui astfel de titlu de stat este mai mare, cu atat te bucuri mai mult de acest avantaj.
Intelegi?
Adica procedezi exact invers…
Investesti in titluri de stat cand inflatia este sus, pentru ca la un moment dat trebuie sa si scada.
Si eviti titlurile de stat cand inflatia este jos, pentru la un moment dat poate sa creasca.
Mare atentie aici, ai nevoie de o foarte buna anticipare a evolutiei inflatiei. Nu este usor „sa vezi in viitor”, responsabilitatea este la tine.
Buna. Ce părere ai de titlurile de stat tezaur valabile de mâine. 1 an cu 8.70% și 2 ani cu 9.15%. O sa mai crească inflatia?
Buna Mariana,
Am vazut ca Guvernul estimeaza o inflatie de 8% pe final de an 2023. Daca tinem cont de prognoza lor, nu vad care ar fi castigul. Iti blochezi banii aiurea. Plus ca eu personal cred ca inflatia o sa se mentina la peste 10% si in 2023.
Oricum ai nevoie si de o analiza proprie…
Bafta si spor la bani.
Buna Laurentiu . As investi in titluri de stat doar ca sa nu tin in saltea ! Deci unde am cistig mai mare ? in saltea sau in titlurile de stat ?
Salut,
Daca nu intelegi cum ai putea investi in alte instrumente financiare, clar este mult mai in regula sa investesti in titluri de stat decat sa tii banii aiurea prin casa, cel putin te alegi cu un cupon ceva…
Totusi, vei pierde din valoarea lor datorita inflatiei. Acum, tu te poti uita la castigul pe care il vei avea pentru ca nu ii tii in casa, eu ma pot uita la pierderea pe care o vei avea pentru ca nu ii investesti in alte instrumente financiare care iti pot oferi randamente peste inflatie. E o chestie de perceptie pur personala, in functie de experienta fiecaruia dintre noi.
Bafta si spor la bani!
Buna Laurentiu da intrun fel ai dreptate pt ca tu esti expert in a face investitii pe termen scurt ca sa ai randament , dar totusi daca ti cont de faptul ca majoritatea populatiei din romania cam 95 la suta habar nu avem sa facem investitii cu randament sau de ex la bursa unde azi poate cistigi milioane si in secunda urmatoare esti poate falit , iar din experienta mea cu 8 clase cred ca numai oamenii cu bani multi isi permit sa investeasca in bursa chiar daca sunt constienti ca pot pierde foarte multi bani intrun interval de timp foarte scurt , deci omul de rind muncitorul nusi permite acest lux sa investeasca la bursa . Totusi eu unul cred ca este foarte rau sa tii banii acasa fie lei sau euro pierzi din cauza inflatiei si devarolizarea lor , iar daca tii in banci acolo chiar ca nu cistigi mai nimic au cel putin 7 tipuri de comisioane tot cu impozitul de 10 la suta din dobinda anuala catre stat , deci la ora actuala pt omul de rind cea mai plauzibila investitie este in titluri de stat unde macar ai un cistig decent care tine pasul macar aproape cu inflatia de ex daca investesti in titluri de stat suma de 65000 de lei cu dobinda de 7.75 la suta dupa un an primesti 70037.5 lei adica 5000 de lei dobinda neimpozabila si fara alte taxe si siretlicuri de comisioane pe care folosesc bancile Deci concluzia mea este ca iesi mult mai in cistig cu titlurile de stat decit sa tii banii acasa , si cu putin noroc dar mai rar poate sa ai si randament .
Buna Laurentiu Daca ai putea sau ai vrea sau tiai dorii sa ne impartasesti si noua din experienta ta profesionala ca de ex in ce alte instrumente financiare am putea investii si cu ce suma modica sau suma minima poti de ex sa investesti la bursa ? Cum cumperi si vinzi actiuni ? Sau se ocupa brokerul de investitii la bursa pe banii tai ? Cum functioneaza bursa ? Te intreb ca pe siteurile profesionale omul de rind ca mine doar navigheaza si citeste mult despre bursa dar nu intelege mare lucru , neam dorii sa ne dai niste explicatii mai simple pe care noi oamenii de rind muncitorii poate si pensionarii am intelege mai bine . Multumesc anticipat si succes la bani .
Salut Vasile,
Iarta-ma ca iti raspund asa de tarziu…
Gandeste-te ca nu as putea doar printr-un simplu comentariu sa iti explic cum functioneaza bursa. De asta iti recomand sa intri pe sectiunea speciala de la noi de pe site – Totul despre investitiile la Bursa.
Ai acolo mai multe materiale gratuite de unde poti sa te inspiri pentru inceput…
Bafta si spor la bani!
Foarte bun acest articol. Sunt de acord si inteleg teoria. Insa, din pacate, nu vreau sa ma expun niciunui risc pe bursa. Am patit-o. Ce parere ai despre investitia in titlurile de stat in euro fidelis, pe 5 ani, cu o dobanda de 5.45%. Am niste bani, si mi-ar aduce lunar exact valoarea unei chirii (poate putin sub) ca atunci cand as cumpara un apartament si l-as inchiria. Dar fara batai de cap. Fara investitii in renovari, chiriasi neglijenti sau rau platnici. Nu prea mai am incredere in fonduri de investitii din cauza volatilitatii ridicate din ultima perioada (pandemie, razboi).
In momentele pe care le traversam acum daca investesti in titluri de stat iti asumi mai multe riscuri decat atunci cand investesti la Bursa.
Uita-te la USA, tocmai ce a fost prelungit plafonul pana in ianuarie 2025. Daca nu se inteleg atunci se declara falimentul, iar toti investitorii in titluri de stat americane isi vor pierde toti banii. Asta chiar reprezinta un risc foarte mare. Ce te face pe tine sa crezi ca tarile nu pot sa dea faliment?
Uita-te la banci cum anul asta au cazut pe rand, cei care au investit in Obligatiuni Credit Suisse si-au pierdut banii definitv.
In acelasi timp, bancile centrale deja lucreaza pentru lansarea CBDC-urilor, ce o sa se intample cu EURO nimeni nu stie exact, iar tu investesti pentru 5 ani o perioada destul de lunga se pot intampla multe in rău sau in bine.
Daca vrei sa fii sigura de investitie alege activele care iti ofera control, imobiliare sau actiuni de exemplu.
In schimb, daca alegi sa investesti in titluri de stat fa-o defensiv, adica cat sa iti protejezi banii de inflatie pe termen scurt. Titlurile de stat sunt investitii defensive.
Nu pune pret pe acel cashflow pe termen lung – dobanda pentru ca este fix, nu tine pasul cu inflatia. Daca inflatia scade castigi, daca inflatia creste pierzi. Chiriile in schimb tin pasul cu inflatia, este ceva sigur.
Apropo, nu confunda volatilitatea cu riscul. Chiar daca bursa este volatila tu acolo detii o bucata dintr-o companie, care ea exista fizic.
Investitia in titluri de stat este mai mult un imprumut. Tu imprumuti statul cu bani, nu investesti efectiv. Daca statul da faliment banii aia nu o sa ii mai vezi niciodata inapoi.
Sa imi spui daca mai ai nevoie de alte informatii.
Bafta si spor la bani Dana.