Laurentiu
Investitia in titluri de stat – cea mai proasta afacere.
Cel mai important lucru pe care vreau sa il stii inca de la inceput –
Faptul ca nu am o problema cu cei care investesc in titluri de stat.
Am o problema cu cei care investesc in titluri de stat si vor sa ajunga independenti financiar.
Nu ai nici o sansa, crede-ma…
Ba chiar vei ramane dependent financiar pentru mult timp de acum inainte.
De ce?
Pentru ca titlurile de stat sunt active defensive.
Adica, investesti in ale atunci cand vrei sa iti conservi in valoare portofoliul de investitii.
In fine…
Ideea e ca eu nu stiu care este parerea ta legat de titlurile de stat.
Plus ca nu stiu daca ai investit sau dacă vrei sa investesti in titluri de stat.
Insa, exista un lucru mult mai important pe care il stiu –
Faptul ca atunci cand vrei sa ajungi independent financiar, ai nevoie de o creștere agresiva a veniturilor.
Doar ca titlurile de stat nu iti pot oferi aceasta creștere agresiva.
De ce?
Pai asta o sa iti explic acum…
Investitia in titluri de stat – cea mai proasta afacere.
Exista 2 motive principale pentru care nu recomand investitia in titluri de stat –
Unu –
Sunt instrumente de investitie cu un risc foarte mic.
Doi-
Sun active care prezinta un venit fix.
Le iau pe rand…
Titlurile de stat sunt instrumente financiare cu un risc foarte mic.
Iar daca ma intrebi pe mine…
Cred ca au cel mai mic risc posibil dintre toate instrumentele financiare in care ai putea sa investesti.
Chiar si depozitele bancare vin la pachet cu un risc mai mare decat riscul pe care il au titlurile de stat.
Probabilitatea ca o banca sa intre in faliment este mult mai mare decat probabilitatea ca un stat sa intre in incapacitate de plata.
In fine…
Ce pot sa iti recomand eu este sa te intrebi urmatorul lucru –
De ce vreau sa investestesc in titluri de stat?
Iar daca nu ai inca raspunsul, il afli de la mine –
Este o investitie care iti ofera siguranta, de asta vrei sa investesti.
Ai o problema cu siguranta…
Bine, nimic rau in asta, doar ca aceasta siguranta vine la pachet cu un revers al medaliei –
Profitul de pe urma acestei investitii este infim.
Cand imprumuti statul cu bani pentru o dobanda de 5% timp de 3 ani de exemplu, nu castigi nimic pe termen lung..
De ce spun acest lucru?
Pai am un prieten care in 3 ani a ajuns de la o investitie de 100.000 de euro intr-un start-up, la o valoare a activelor de milioane de euro.
Unde era acum acest prieten al meu, daca investea acei 100.000 de euro în titluri de stat?
Ce sa faci cu 5.000 de euro timp de 3 ani?
Sincer acum…
Titlurile de stat sunt instrumente de investitie cu venit fix.
Adică castigul tau este fix…
Plus ca nu poti sa intervii in procesul de investitie, nu ai controlul banilor…
Stii care este cel mai mare dezavantaj in investitii?
Exact…
Sa nu ai control asupra banilor tai.
Asta inseamna ca eu ca și investitor ii dau bani statului care îmi ia banii si face ce vrea cu ei.
Iar eu nu am nici un control asupra acestor bani, nu pot sa intervin atunci cand piata o cere.
Pai in primul rand cand tu nu ai nici un control asupra banilor tai, inseamna ca nu prea esti investitor.
Ci doar un simplu om care oferă bani cu imprumut…
De asta nici nu trebuie sa fii master ca sa investesti in titluri de stat.
Tot ce trebuie sa faci este sa ai bani. De restul se ocupa statul…
In fine…
Problema la aceste instrumente financiare cu venit fix este –
Inflatia.
Pur si simplu vei pierde bani de fiecare data cand investesti…
Nu imi aduc aminte sa existe vreo economie pe aceasta lume care sa nu prezinte inflatie.
Uite un exemplu –
Sa ne imaginam ca achizitionezi titluri de stat, la o dobanda de 5% pentru 2 ani de zile.
Daca in acesti 2 ani rezulta o inflatie de 10%, sa stii ca tocmai ai pierdut 5 % din valoarea banilor.
Bine…
Din punct de vedere numerar, tu primesti mai multi bani de la stat.
Doar ca acești bani valorează cu 5% mai putin, comparativ cu momentul in care ai achiziționat acele titluri de stat.
Apropo…
In loc sa investesti in Titluri de stat mai bine sa investesti in actiuni listate la Bursa…
Un exemplu real de investitie in Titluri de Stat.
Acum…
Uite si un exemplu real…
In 6 decembrie 2021 Ministerul Finantelor a emis titluri de stat în cadrul Programului Tezaur.
Aceste Titluri de stat aveau maturități de 1, 3 și 5 ani și dobânzi de 4,25%, 4,75%, 5,10 %.
Uite cat a fost media de inflatie conform INS in 2021:
Gasesti datele in timp real aici – https://insse.ro/inflatie2021
Iar apoi uite cum a inceput sa creasca aceasta inflatia…
Culmea exact dupa emiterea acelor titluri de stat…
Gasesti graficul aici – https://tradingeconomics.com/romania/inflation
Intrebarea se pune –
Cu ce s-au ales cei care au investit in acele titluri de stat Tezaur?
Cu nimic…
Au pierdut si timpul dar si banii aiurea…
Cam asa stau lucrurile atunci cand nu te educi financiar…
De asta spun –
Cand vrei sa ajungi independent financiar nu investesti in instrumente financiare cu venit fix.
Cand vrei sa ajungi independent financiar investesti in actiuni, imobiliare, start-up-uri etc…
Sa imi spui daca intelegi?
Băncile nu acorda credite cu dobanda fixa pe termen lung.
Ti-ai pus vreodata intrebarea de ce bancile nu acorda credite cu dobanda fixa pe 30 ani?
Stii cumva de ce creditele ipotecare pot fi accesate doar insotite de o dobanda variabila?
Exact…
Datorita faptului ca bancile cunosc ceea ce iti transmit eu acum.
Bancile stiu ca exista aceasta inflatie. Bancile stiu ca daca ofera credite pe termen lung cu dobanda fixa vor pierde bani.
Este un lucru destul de simplu în finanțe personale. Dar este un lucru pe care banca nu o sa ti-l spună niciodata.
Bine, recent au inceput sa apara banci care ofera credite cu dobanda fixa pe teren lung.
Doar ca te pun sa platesti inapoi, de 3 ori mai multi bani decat ai luat cu imprumut.
Se vede acest lucru pe graficul de rambursare.
Oricum ar fi…
Ideea e ca băncile vor sa isi mentina controlul banilor in perioade economice inflationiste.
Iar din acest motiv, majoritatea creditelor pe 30 de ani au in spate o dobanda variabila.
Vor sa poata modifica aceasta dobanda de fiecare data cand este nevoie.
Apropo…
Câteva cuvinte la fel de importante.
Intrebarea pe care o am pentru tine este urmatoarea –
De ce sa pierzi ani din viata ta si sa astepti niste rezultate pe care nu poti sa le influentezi deloc?
O alta intrebare –
Poti tu sa anticipezi inflatia intr-o economie?
Si o ultima intrebare –
Tu esti investitor sau om care da bani cu imprumut?
Raspunsurile te vor ajuta sa iti dai seama ce este mai bine pentru tine –
Sa investesti in titluri de stat sau nu.
Eu personal nu investesc in titluri de stat, nu am facut-o niciodata…
Pentru mine, titlurile de stat sunt investitii pentru pensionari…
Nu am avut nevoie de mult timp sa imi dau seama ca investitia in titluri de stat este cea mai proasta afacere posibila.
In schimb, pentru stat este cea mai buna afacere posibila.
In fine, nu te lua dupa mine. Cel mai bine este sa ai propria judecata…
Eu raman la activele mele –
Apartamente pentru inchiriat, actiuni listate la Bursa, Start-up-uri etc…
Concluzie. Investitia in titluri de stat – cea mai proasta afacere.
Pe final…
Ce vreau sa intelegi tu…
Daca investesti in titluri de stat o sa ratezi oportunitati financiare uriase de a ajunge independent financiar.
Nu spun acest lucru ca să te descurajez. Spun acest lucru ca sa te încurajez sa iti investesti banii cu cap.
Gandeste-te ca atunci cand investesti in titluri de stat, tu iti blochezi banii aiurea.
In loc sa investesti in active cu potential, preferi sa imprumuti statul pentru 5 ani de exemplu…
Doar ca să te alegi cu un amărât de 5% rentabilitate, asta cand nu exista inflatie.
Spune-mi si mie care este rostul unei astfel de investitii?
Sau spune-mi si mie cine a ajuns independent financiar investind în titluri de stat?
Da-mi doar un nume… Poți sa o faci la comentarii…
Eu personal nu cunosc…
Bafta si spor la bani.
Laurentiu Ungureanu.
Ai mai multe detalii despre mine pe site:
www.laurentiuungureanu.com
Nu sunt economist, dar am lucrat intr-un domeniu economic-financiar, foarte multi ani, constat ca , articolul in speta reflecta intocmai adevarul si recomand tuturor sa tina cont de aceste precizari foarte pertinente in momentul deciziei de a cumpara titluri de stat.
Salut Fabian.
Mulțumesc pentru recomandare și pentru faptul ca ți-ai făcut timp sa vii cu acest comentariu.
Bună ziua! Ma interesează la ora actuala o investiție în titluri de stat dar nu știu dacă s-o fac pentru 1sau 3 ani. În prezent dobânda este de 2.95% pentru 1 an respectiv 3.35% pentru 3 ani. Rog sa ma ajutați cu un sfat. Mulțumesc!
Cred ca cea mai buna varianta ar fi achizitia de titluri de stat la o dobanda de 2,95%, cu scadenta la 1 an.
Articolul este splendid, nu sunt specialist dar , observ ca ai ce sa inveti de la acest articol
M-ar interesa olista cu societatie listate la bursa pentru a putea eventual sa fac o alegere .
Pot avea incredere in brookeri
Salut,
In brokeri esti nevoit sa ai incredere… altfel nu prea ai cum sa investesti la bursa.
Cat despre companiile listate te poti orienta pe BVB – https://m.bvb.ro/Trading
Sau de ce nu, pe Tradeville – https://tradeville.ro/actiuni/
Salut Laurentiu.
Multumesc pentru sfat.
Aveti vreo recomandare la momentul actual?
Multumesc!
Salut Marius,
Eu am o recomandare, dar numai timpul poate sa ne spuna daca aceasta recomandare este buna pentru momentul actual.
Nu am de unde sa stiu daca inflatia o sa mai creasca sau nu.
Uite ce vreau sa spun:
Investitia in titluri de stat o faci atunci cand inflatia este ridicată!
De ce?
Pentru ca si statul se imprumuta la o dobanda ridicată.
Asta inseamna ca in momentul in care inflatia scade sub dobanda la care s-a imprumutat statul cand inflatia era mare, tu vei incasa cupoane cu o valoare mai mare decat este inflatia in momentul in care incasezi acele cupoane.
Cu cat durata pana la maturitatea unui astfel de titlu de stat este mai mare, cu atat te bucuri mai mult de acest avantaj.
Intelegi?
Adica procedezi exact invers…
Investesti in titluri de stat cand inflatia este sus, pentru ca la un moment dat trebuie sa si scada.
Si eviti titlurile de stat cand inflatia este jos, pentru la un moment dat poate sa creasca.
Mare atentie aici, ai nevoie de o foarte buna anticipare a evolutiei inflatiei. Nu este usor „sa vezi in viitor”, responsabilitatea este la tine.
Buna Laurentiu . As investi in titluri de stat doar ca sa nu tin in saltea ! Deci unde am cistig mai mare ? in saltea sau in titlurile de stat ?
Salut,
Daca nu intelegi cum ai putea investi in alte instrumente financiare, clar este mult mai in regula sa investesti in titluri de stat decat sa tii banii aiurea prin casa, cel putin te alegi cu un cupon ceva…
Totusi, vei pierde din valoarea lor datorita inflatiei. Acum, tu te poti uita la castigul pe care il vei avea pentru ca nu ii tii in casa, eu ma pot uita la pierderea pe care o vei avea pentru ca nu ii investesti in alte instrumente financiare care iti pot oferi randamente peste inflatie. E o chestie de perceptie pur personala, in functie de experienta fiecaruia dintre noi.
Bafta si spor la bani!
Buna Laurentiu da intrun fel ai dreptate pt ca tu esti expert in a face investitii pe termen scurt ca sa ai randament , dar totusi daca ti cont de faptul ca majoritatea populatiei din romania cam 95 la suta habar nu avem sa facem investitii cu randament sau de ex la bursa unde azi poate cistigi milioane si in secunda urmatoare esti poate falit , iar din experienta mea cu 8 clase cred ca numai oamenii cu bani multi isi permit sa investeasca in bursa chiar daca sunt constienti ca pot pierde foarte multi bani intrun interval de timp foarte scurt , deci omul de rind muncitorul nusi permite acest lux sa investeasca la bursa . Totusi eu unul cred ca este foarte rau sa tii banii acasa fie lei sau euro pierzi din cauza inflatiei si devarolizarea lor , iar daca tii in banci acolo chiar ca nu cistigi mai nimic au cel putin 7 tipuri de comisioane tot cu impozitul de 10 la suta din dobinda anuala catre stat , deci la ora actuala pt omul de rind cea mai plauzibila investitie este in titluri de stat unde macar ai un cistig decent care tine pasul macar aproape cu inflatia de ex daca investesti in titluri de stat suma de 65000 de lei cu dobinda de 7.75 la suta dupa un an primesti 70037.5 lei adica 5000 de lei dobinda neimpozabila si fara alte taxe si siretlicuri de comisioane pe care folosesc bancile Deci concluzia mea este ca iesi mult mai in cistig cu titlurile de stat decit sa tii banii acasa , si cu putin noroc dar mai rar poate sa ai si randament .
Buna Laurentiu Daca ai putea sau ai vrea sau tiai dorii sa ne impartasesti si noua din experienta ta profesionala ca de ex in ce alte instrumente financiare am putea investii si cu ce suma modica sau suma minima poti de ex sa investesti la bursa ? Cum cumperi si vinzi actiuni ? Sau se ocupa brokerul de investitii la bursa pe banii tai ? Cum functioneaza bursa ? Te intreb ca pe siteurile profesionale omul de rind ca mine doar navigheaza si citeste mult despre bursa dar nu intelege mare lucru , neam dorii sa ne dai niste explicatii mai simple pe care noi oamenii de rind muncitorii poate si pensionarii am intelege mai bine . Multumesc anticipat si succes la bani .
Salut Vasile,
Iarta-ma ca iti raspund asa de tarziu…
Gandeste-te ca nu as putea doar printr-un simplu comentariu sa iti explic cum functioneaza bursa. De asta iti recomand sa intri pe sectiunea speciala de la noi de pe site – Totul despre investitiile la Bursa.
Ai acolo mai multe materiale gratuite de unde poti sa te inspiri pentru inceput…
Bafta si spor la bani!
Foarte bun acest articol. Sunt de acord si inteleg teoria. Insa, din pacate, nu vreau sa ma expun niciunui risc pe bursa. Am patit-o. Ce parere ai despre investitia in titlurile de stat in euro fidelis, pe 5 ani, cu o dobanda de 5.45%. Am niste bani, si mi-ar aduce lunar exact valoarea unei chirii (poate putin sub) ca atunci cand as cumpara un apartament si l-as inchiria. Dar fara batai de cap. Fara investitii in renovari, chiriasi neglijenti sau rau platnici. Nu prea mai am incredere in fonduri de investitii din cauza volatilitatii ridicate din ultima perioada (pandemie, razboi).
In momentele pe care le traversam acum daca investesti in titluri de stat iti asumi mai multe riscuri decat atunci cand investesti la Bursa.
Uita-te la USA, tocmai ce a fost prelungit plafonul pana in ianuarie 2025. Daca nu se inteleg atunci se declara falimentul, iar toti investitorii in titluri de stat americane isi vor pierde toti banii. Asta chiar reprezinta un risc foarte mare. Ce te face pe tine sa crezi ca tarile nu pot sa dea faliment?
Uita-te la banci cum anul asta au cazut pe rand, cei care au investit in Obligatiuni Credit Suisse si-au pierdut banii definitv.
In acelasi timp, bancile centrale deja lucreaza pentru lansarea CBDC-urilor, ce o sa se intample cu EURO nimeni nu stie exact, iar tu investesti pentru 5 ani o perioada destul de lunga se pot intampla multe in rău sau in bine.
Daca vrei sa fii sigura de investitie alege activele care iti ofera control, imobiliare sau actiuni de exemplu.
In schimb, daca alegi sa investesti in titluri de stat fa-o defensiv, adica cat sa iti protejezi banii de inflatie pe termen scurt. Titlurile de stat sunt investitii defensive.
Nu pune pret pe acel cashflow pe termen lung – dobanda pentru ca este fix, nu tine pasul cu inflatia. Daca inflatia scade castigi, daca inflatia creste pierzi. Chiriile in schimb tin pasul cu inflatia, este ceva sigur.
Apropo, nu confunda volatilitatea cu riscul. Chiar daca bursa este volatila tu acolo detii o bucata dintr-o companie, care ea exista fizic.
Investitia in titluri de stat este mai mult un imprumut. Tu imprumuti statul cu bani, nu investesti efectiv. Daca statul da faliment banii aia nu o sa ii mai vezi niciodata inapoi.
Sa imi spui daca mai ai nevoie de alte informatii.
Bafta si spor la bani Dana.