Investitii in ETF-uri – sfaturi pentru incepatori.
Dacă vrei sa investesti in ETF-uri, trebuie sa parcurgi neaparat acest material.
Atentie…
Nu vreau sa te influențez in vreun fel, daca sa investesti sau sa nu investesti in ETF-uri.
Acest lucru trebuie sa ramana strict la aprecierea ta. Pentru ca tu esti investitorul, tu vii cu banii, decizia este la tine.
Plus ca este foarte important și statutul tau financiar, adica averea neta, veniturile etc.
Totusi…
Ma intereseaza sa intelegi neaparat ce implica aceasta investitie in ETF-uri. Pentru ca multi oameni nu o înțeleg.
Adică, nu știu când sa investească în ETFs, de ce și care varianta este mai potrivita pentru ei.
Iti explic…
Diferenta dintre un ETF și un fond mutual.
Inainte de toate…
Ca sa înțelegi pe deplin ceea ce urmeaza sa iti explic in cadrul acestui material…
In primul rand rebuie sa intelegi ce este acela un ETF.
Iar ca sa înțelegi ce este acela un ETF, înainte de toate trebuie sa intelegi cum functioneaza un fond mutual.
Și avem asa…
Un fond mutual reprezinta de fapt un fond de investitie.
Adică avem o entitate privata care strânge bani de la alți investitori fara experienta.
Ca să îi investească în tot felul de titluri mobiliare, gen actiuni, obligatiuni, etc
Ideea e ca entitatea numește un manager cu experiență, care o sa investeasca banii stransi in fond.
Scopul acestui proces o reprezinta profitul, pe care entitatea sa il imparta cu investitorii fara experienta.
Cum se imparte acest profit?
Pai in functie de unitatile de fond, care sunt raportate la suma de bani pe care a investito fiecare.
Ceea ce inseamna ca daca investesti mai mult cu atat vei avea mai multe unități la fond.
Si bineintele cu atat vei avea mai mult drept asupra profitului.
Ok?
Acum…
Daca intelegi ce este acele un Fond mutual inseamna ca intelegi si ce este acela un ETF.
Pentru ca singura diferenta dintre ele o reprezinta faptul ca ETF-urile sunt listate la Bursa…
In timp ce fondurile mutuale nu sunt listate la Bursa.
Clar acum?
Diferenta dintre ETF-uri și actiuni.
Buuun…
O alta diferenta pe care vreau sa o constientizezi tu…
Pana sa intru in amanunt legat de cele mai importante aspecte pe care trebuie sa le cunosti cand vrei sa investesti in ETFs.
Faptul ca intr-o oarecare masura ETF-urile sunt instrumente de investitie hibride.
Ce inseamna ca sunt hibride?
Pai ETF-urile s-au format ca o combinatie intre fonduri mutuale si actiunile listate la Bursa.
De exemplu –
Când investesti intr-un ETF achizitionezi unități de fond asemeni fondurilor mutuale.
Doar ca acele unități de fond sunt tranzacționate la bursa asemeni acțiunilor.
Intelegi ce zic?
Bine, acum sa nu te gandesti la ETF-uri ca la mama investitiilor…
Pentru ca si ele au minusurle lor de exemplu…
Atentie, daca ne raportam strict la comparatia cu actiunile listate la Bursa.
Uite ce vreau sa spun –
ETF-urile au costuri de administrare anuala, actiunile nu au astfel de costuri de administrare anuala.
Unitățile ETF-urilor pot cuprinde un cos de actiuni, obligațiuni, titluri de stat etc
In timp ce acțiunile reprezintă de fapt dreptul de proprietate asupra partii unei companii.
Ok ce spun?
Cum analizezi ETF-ul in care investesti.
In primul rand trebuie sa stii ca ai 3 surse foarte bune aici –
- Documentul cu Informații Cheie pentru Investitori (DICI sau KIID).
- Pagina de prezentare a ETF-ului.
- Prospectul de emisiune al ETF-ului.
Iar in al doilea rand trebuie sa stii ca exista 7 aspecte care conteaza cel mai mult…
Incepem cu primul aspect –
Primul aspect: Reglemntarea UCITS.
UCITS inseamna Undertakings for the Collective Investment of Transferable Securities.
Este o reglementare special creata pentru fondurile mutuale și ETF-urile din zona Uniunii Europene.
De ce sa investesti in ETF-uri reglementate UCITS?
Pentru ca esti protejat din punct de vedere legal de autorități.
Prin UCITS autoritățile vor sa protejeze investitorii pe de o parte si sa limiteze puterea oferita managerilor de fonduri pe de alta parte.
Cum iti dai seama ca un ETF este reglementat UCITS sau nu?
Pai sunt multe ETF-uri care au o denumire ce include aceasta reglementare.
De exemplu:
iShares Core S&P 500 UCITS ETF.

Gasesti chart-ul live aici – https://finance.yahoo.com/SXR8.DE/
Al 2-lea aspect: Codul ISIN.
ISIN vine de la International Securities Identification Number.
Care reprezintă de fapt un CNP al acestor instrumente financiare.
Astfel cand vrei sa cauti un ETF la broker-ul tau de exemplu, ideal ar fi sa folosesti ISIN-ul si nu tickere-ul specific.
Apropo,
Un aspect foarte important… Nu uita sa verifici daca ISIN-ul este valid sau nu.
O poti face la acest link –
https://www.isindb.com/validate-isin/
Un alt aspect important?
Faptul ca poti sa gasesti la brokerul tau acelasi ETF de mai multe ori.
Ceea ce inseamna ca ETF-ul este listat pe mai multe burse.
Citeste – Ghid de investitii la Bursa pentru incepatori – Totul de la A la Z..
Al 3-lea aspect: TER.
TER-ul inseamna Total Expense Rațio si se refera la partea de comisioane.
Sunt acei bani pe care o sa ii platesti fondului intr-un anumit interval de timp.
In general este exprimat ca si procent anual și se calculează în funcție de valoarea unitatilor detinute.
De exemplu –
Portofoliu – 1.000 unități.
Valoare unitate – 100 euro.
Valoare portofoliu – 100.000 euro
Procent TER – 0,2%
Valoare TER – 200 euro.
La un TER de 0,2% pentru un portofoliu de 100.000 de euro vei plăti ETF-ului câte 200 EURO pe an.
În următorul an, TER-ul se calculează la valoarea portofoliului din anul respectiv.
In fine…
Uite cum se prezinta lucrurile pentru iShares Core S&P 500 UCITS ETF, ca tot vorbeam de el mai sus:

Gasesti datele live aici – https://www.justetf.com/en/etf-isin.
Al 4-lea aspect: Valuta ETF-ului.
Un alt aspect la care trebuie sa fii atent cand analizezi un ETF o reprezinta valuta ETF-ului.
Sunt maxim 3 tipuri de valute pe care le poate folosi un ETF in momentul de fata.
Valuta fondului.
Valuta instrumentului deținut de către fond.
Valuta de tranzacționare.
În primul caz, avem valuta de baza a fondului, în care se tine contabilitatea.
Uite aici –

In al doilea caz, avem valuta în care este listat fondul la bursa. Ma refer aici la unitățile în care investesti tu.
Apropo…
Iti readuc aminte ca același ETF poate fi listat pe mai multe burse.
Astfel ca tu poți achizitiona unități de fond în USD, EUR, GBR etc.
Iar in al treilea caz, avem valuta activelor pe care le detine fondul in care tu investesti.
Ca de exemplu –
Un ETF de acțiuni cu expunere globală poate deține acțiuni
- de la Apple, care sunt denominate în USD,
- de la British American Tobacco care sunt denominate în GBP,
- și de la Daimler care sunt denominate în EUR.
Intelegi?
Al 5-lea aspect: Activ sau Pasiv.
Un al 4-lea aspect pe care trebuie sa il analizezi o reprezinta strategia de investitie a ETF-ului.
Iar aici ai 2 optiuni mari si late –
ETF-uri gestionate activ.
ETF-uri gestionate pasiv.
În cazul ETF-urilor gestionate activ exista un manager de portofoliu care se ocupa cu achizitia de active.
Iar in cazul ETF-urilor gestionate pasiv acestea pur și simplu urmăresc un indice bursier.
Tot aici trebuie sa fii atent la categoriile de instrumente financiare pe care le deține ETF-ul.
De exemplu:
ETF-uri pe acțiuni.
ETF-uri pe obligațiuni.
ETF-uri pe aur.
ETF-uri pe criptomonede.
Etc.
La fel, trebuie sa fii atent și la expunerea ETF-ului.
- Exista ETF-uri expuse pe o singura tara (SUA, UK).
- Exista ETF-uri expuse pe regiuni (America de Nord, Europa).
- Și exista ETF-uri expuse pe piețe (Dezvoltate, Emergente, De frontiera).
In fine…
Descoperi aici o lista cu mai multe astfel de ETF-uri –
https://seekingalpha.com/etf-tables/countries
Al 6-lea aspect: Replicare fizică sau sintetică.
În principal un ETF se folosește de 2 metode de replicare:
Fizică (totala sau optimizata).
Sintetică.
Un ETF cu replicare fizică cumpără fizic instrumentele financiare si le deține în portofoliu.
Iar un ETF cu replicare sintetică deține instrumente derivate.
Din nou…
Uite pentru acelasi ETF, iShares Core S&P 500 UCITS ETF:

Important…
Pentru siguranță ta iti recomand ETF-urile cu replicare fizică, totală sau optimizată.
De ce exista ETF-uri cu replicare sintetică?
Pentru ca sunt utile atunci cand vrei sa investesti in active fara lichiditate.
Sau sunt utile pentru investitia in instrumente financiare mai exotice, acolo unde nu ai acces datorita taxelor prea mari, restrictiilor etc.
Vorbim aici de un mod de a investi in zone imposibil de patruns sau in zone mult prea scumpe.
In fine…
In general când investesti intr-un ETF cu replicare sintetică trebuie sa te uiți bine la banca de investitii care iti garanteaza contrapartita.
Și sa vezi dacă își permite obligația ca în caz de forță majora sa iti plateasca return-ul indexului.
Al 7-lea aspect: Distribuire sau acumulare.
Un alt aspect la care trebuie să fii atent atunci când analizezi un ETF este politica de utilizare a cashflow-ului.
Exista 2 tipuri de ETF-uri aici:
ETF-uri cu distribuire.
ETF-uri cu acumulare.
De exemplu, la un ETF cu expunere pe acțiuni sau obligatiuni, o parte din companiile pe care le deține ETF-ul în portofoliu pot distribui dividende sau dobanzi.
In acest caz, administratorul fondului poate să le folosească în două moduri.
Odata sa distribuie dividendele și dobanzile mai departe investitorilori.
Ceea ce inseamna ca ai de-a face cu un ETF cu Distribuire (Distributing).
Iar a doua oara sa reinvestească dividendele și dobânzile in mod automat.
Ceea ce inseamna ca ai de-a face cu un ETF cu Acumulare (Accumulating).
Din nou…
Uite cum stau lucrurile pentru iShares Core S&P 500 UCITS ETF::

Bine ce conteaza aici este strategia și planul tau de investitie.
In general cea mai buna varianta este sa investesti in ETFs cu acumulare.
Nu vei mai plati impozitul pe dividende, dovanzi etc.
Doar ca inca odata…
Cel mai mult conteaza strategia si planul tau de investitie.
Investitii in ETF-uri – sfaturi pentru incepatori.
Buuunnnn….
Ai inteles ce este un ETF, cum functioneaza…
Care este diferenta intre un ETF si un fond mutual, sau intre un ETF si actiunile listate la Bursa.
Plus ca ai descoperit principalele elemente de analiza…
Ce faci mai departe?
Simplu…
Te intereseaza sa stii CAND sa investestesti in astfel de ETF-uri, cand sa NU investesti….
Si bineinteles, CUM sa investesti mai exact…
Iar asta o sa descoperi acum…
Când sa NU investești in ETF-uri.
Nu investesti in ETFs atunci cand vrei sa cresti accelerat…
Adica, esti dependent financiar si vrei sa ajungi independent financiar repede.
De ce?
Pentru ca sunt active de reducere a riscului.
Ceea ce inseamna ca daca reduci riscul, intr-o oarecare masura reduci si potentialele randamente mari.
Bine, eu nu spun aici ca ETF-urile au o problema. Tot ce spun este ca ETF-urile nu te ajuta sa cresti accelerat.
Pentru ca avem acea omogenizare a activelor din cos, unele cresc, altele scad.
In fine…
Ideea este ca tu trebuie sa ai directia, sa vii cu strategia, sa creionezi planul.
Iar in functie de toate aceste elemente sa vezi daca ETF-urile pot reprezenta o varianta de investitie pentru tine sau nu.
Plus ca este foarte important statutul tau, de la ce avere neta pleci, care este profilul tau de risc etc.
Intelegi?
Oricum ar fi…
Cel mai important lucru cu care trebuie sa ramai tu este ca ETF-urile nu te ajuta sa cresti repede.
Daca iti doresti sa devii mai repede independent financiar trebuie sa investesti in alte tipuri de active.
Ca de exemplu –
Imobiliare
Actiuni listate la Bursa.
Start-up-uri.
Citeste – Investitia in aur – Tot ce trebuie sa stie un investitor incepator.
Când sa investesti in ETF-uri.
Eu recomand investitia in ETF-uri celor care sunt la inceput de drum…
Sau celor care nu vor sa isi asume riscuri, ori care vor sa isi aloce acel mod de lucru pasiv…
Pentru ca investitia in ETFs exact asta este, este o investite pasiva, o investitie care nu necesita analize complexe.
Ti-ai ales piata, te indrepti catre activul suport si dai drumul la treaba.
Iti implementezi o rutina de investitie, vii cu bani in fiecare luna iar apoi te intorci la ale tale.
Este de fapt o modalitatea prin care iti poti crea un fond de pensie separat de pilonul 2 de exemplu.
In fine…
Cel mai mare avantaj la un ETF este faptul ca pe termen lung nu prea ai cum sa pierzi bani.
Pentru ca exista acea omogenizare intre risc si castig, intre cresterea unui activ si scaderea altuia…
Un alt mare avantaj este faptul ca nu trebuie sa iti bati capul cu activitati de administrare, gestiune, analize.
Ceea ce inseamna ca exact asa cum spuneam mai sus, investitia in sine este una mai pasiva de fel.
Tu nu trebuie sa faci altceva decat sa cumperi unitatile de fond.
Sa imi spui daca intelegi…
Cum sa investesti in ETF-uri.
Dupa ce ai luat decizia daca sa investesti in ETF-uri sau nu…
Dupa ce ai descoperit daca acest tip de activ te reprezinta sau nu…
In functie de directie, strategie, plan…..
Incepi sa investesti sau atentie…
Sa il tranzactionezi…
Ceea ce inseamna ca ai doar 2 variante la dispozitie.
- Investitia simpla în ETF-uri.
- Tranzactionarea CFD-urilor.
Bine, nu o sa vorbesc din nou despre acest lucru pentru ca am facuto deja…
Intr-un alt material foarte bun de pe aceasta platforma
Îl găsești aici:
Cum sa investesti inteligent în ETF-uri.
Totusi…
Ca sa intelegi tu…
Cand investesti in ETFs cumperi unitati de fond exact asa cum ai cumpara orice actiune individuala listata la Bursa.
In schimb, cand tranzactionezi CFD-uri pe ETFs te folosesti de efectul de levier pentru a maximiza câștigurile.
Insa, mare atentie pentru ca activitatea este una foarte riscanta.
Sunt mulți investitori de retail care pierd bani cand tranzactioneaza CFD-uri.
Pentru ca intr-adevar, CFD-urile iti permit sa investesti mai multi bani decat ai tu în cont, ca sa castigi mai mult.
Dar exact asa cum poti sa investesti mai multi bani decat ai in cont, la fel poti sa pierzi mai multi bani…
In fine…
Pentru a intelege mai clar cum sa investesti in ETF-uri neaparat trebuie sa parcurgi materialul de care ziceam mai sus.
Concluzie. Investitii in ETF-uri – sfaturi pentru incepatori.
Pe final vreau sa ma repet…
Investitia in ETF-uri este o investitie potrivita pentru investitorii cu un profil de risc scazut.
Asta inseamna ca atunci cand nu iti plac riscurile, poti investi linistit in ETF-uri.
Daca esti constant te asigur ca la un moment dat vei ajunge independent financiar.
Daaaaa…
Trebuie sa recunosc ca eu personal nu prea investesc in ETF-uri.
De ce?
Profilul meu de risc este unul foarte ridicat. Astfel prefer sa îmi investesc banii agresiv în:
Actiuni.
Imobiliare.
Start-up-uri.
Totusi, tu nu trebuie sa faci neaparat ceea ce fac eu…
Exact asa cum am spus, poti investi linistit in ETF-uri si sa ajungi independent financiar.
Chiar daca este nevoie de mai mult timp pentru a obtine un astfel de rezultat.
Important este sa investesti, sa faci ceva cu banii, nu sa ii tii aiurea prin conturi bancare.
Bafta si spor la bani!
Laurentiu Ungureanu.
Ai mai multe detalii despre mine pe site:
www.laurentiuungureanu.com
Apropo...
Te-ai săturat sa muncești pentru alții? Chiar iți dorești să ajungi independent financiar?
Atunci accesează cursurile edvim si invață totul despre mindset, administrarea banilor, creșterea venitului, investiții imobiliare, Bursă.
Nu mai depinzi de job, câștigi bani pe cont propriu, incasezi chirii, te bucuri de dividende, devii liber pentru totdeauna.
Salut
Am citit cu interes cele scrise de tine despre ETF-uri. Inainte sa citesc, eram convins ca in asta vreau sa investesc.
Dupa ce am citit…tot as vrea, dar inainte as vrea sa cresc accelerat. Vreau sa imi asigur pensia, dar am deja 50 de ani, deci prin acumuare ( 1500 lei lunar ) nu cred ca fac mare branza.
Legat de actiuni, imobiliare, etc, poti fi ceva mai specific? Multumesc!
Salut,
Ai aceste 2 sectiuni de pe platforma –
>Investitii imobiliare.
>Investitii la Bursa.
Sunt zeci de materiale gratuite de unde poti sa te inspiri.
Le-am gasit ulterior. Multumesc!