Laurentiu
Investitii in ETF-uri – sfaturi pentru incepatori.
ETF-urile reprezintă o soluție foarte bună de investitie pentru investitorii incepatori.
Dar mai ales pentru investitorii care prezinta un profil de risc foarte scăzut.
Ma refer aici la oamenii care sunt mai conservatori din punct de vedere al statutului financiar.
Adica la acei oameni care nu vor decât sa îsi creasca statutul financiar in liniste.
Sau in cel mai bun caz, vorbesc aici de oameni care urmăresc independența financiară.
Pentru ca bogat nu ai cum sa ajungi din ETF-uri, asta ca sa iti fie clar…
Sper ca nu confunzi independența financiară cu bogăția. Pentru ca sunt doua lucruri total diferite…
Independent financiar poti sa fii inclusiv atunci cand ai un venit pasiv lunar de 2.000 de euro și cheltuieli de 1.990 de euro.
Insa, a fi bogat implica cu totul și cu totul alte aspecte…
În acest material o sa intelegi cum ETF-urile implica mai mult independenta ta financiara, decât o asa zisa bogăție.
Diferenta dintre un ETF și un fond mutual.
Ca sa înțelegi clar ceea ce urmeaza sa iti explic in randurile următoarele, trebuie sa intelegi clar ce este un ETF.
Iar ca sa înțelegi clar ce este un ETF, în primul rand trebuie sa intelegi cum functioneaza un fond mutual.
Și avem asa…
Un fond mutual este pur și simplu un fond de investitie.
Adică o entitate privata strânge bani de la alți investitori fara experienta, ca să îi investească în tot felul de active mobiliare.
Entitatea numește un manager de fond cu experiență care o sa ia acei bani și o sa ii investească într-un cos de active, cu scopul de a face profit.
La final entitatea împarte profitul cu investitorii fără experienta, în funcție de suma de bani cu care a cotizat fiecare. Vorbim aici de o împărțire pe unități.
Pur și simplu fiecare investitor cu cat investeste mai mult cu atat are mai multe unități la fond. Si bineintele cu atat mai mult drept are asupra profitului.
Acum, ETF-urile sunt exact fonduri de investitii asemănătoare, dar listate la o bursa.
Diferenta dintre ETF-uri și actiuni.
ETF-urile sunt pur și simplu instrumente de investitie hibride.
Pentru ca acestea reprezintă o combinație între fonduri mutuale și actiuni.
Când investesti intr-un ETF achizitionezi unități de fond asemeni fondurilor mutuale. Doar ca acele unități de fond sunt tranzacționate la bursa asemeni acțiunilor.
În cadrul fondurilor mutuale unitățile de fond au o singura valoare pe parcursul unei zile.
În schimb, în cazul ETF-urilor unitățile de fond își schimba valoarea in timpul unei zile pe toată perioada tranzacționării.
In fine…
Pot fi multe lucruri pe care sa ți le spun legat de acest tip de investitii.
Insa, important este sa intelegi ca exact asa cum exista diferențe între fonduri mutuale și ETF-uri, la fel exista diferente si intre actiuni și ETF-uri.
De exemplu:
- ETF-urile au costuri de administrare anuala, actiunile nu au astfel de costuri.
- Unitățile ETF-urilor pot cuprinde un cos de actiuni, obligațiuni etc, în timp ce acțiunile reprezintă de fapt dreptul de proprietate asupra partii unei companii.
- Etc.
De ce sa investesti in ETF-uri.
Eu recomand în general investitia in ETF-uri investitorilor incepatori și investitorilor conservatori.
Vorbim aici de o paleta larga de oameni care din punct de vedere emotional nu au spațiul necesar ca sa investească în active cu potential de explozie.
Actiuni.
Imobiliare.
Start-up-uri.
În general acesti oameni sunt mai reticenți la a pierde bani, la a-si asuma riscuri…
Astfel acesti investitori sunt nevoiți sa își îndrepte atenție către instrumentele financiare care prezinta un grad de risc mai mic.
De exemplu –
ETF-uri.
Fonduri de investitii.
Obligatiuni.
Titluri de stat.
Etc.
Bine, asta nu inseamna ca investitorii cu un grad de risc mai ridicat sunt mai privilegiați decât investitorii cu un grad de risc mai mic.
Nici vorba…
Ci pur și simplu asta exprima o diferenta normal-umana dintre noi.
Prin simplul fapt ca unii oameni prefera o viata mai liniștită în plan financiar. Iar alti oameni iubesc fluctuațiile.
E o chestie pur subiectiva…
Principalii emitenti de ETF-uri la nivel global.
ETF-urile sunt active aparute recent, undeva prin anii 90′. Astfel, multe instituții financiare s-au poziționat pe aceasta piata.
Daca ne uitam peste ocean, cei mai activi ar fi urmatorii:
Blackrock cu Ishares.
State street cu SPDR.
Invesco cu Power Shares.
Vanguard.
Charles Schwab.
Iar pe zona de Europa, cei mai activi ar fi urmatorii:
Blackrock.
Deutsche AM.
Lyxor.
Cum analizezi un ETF.
Acum…
Daca ma intrebi pe mine…
Iainte sa investesti intr-un ETF, trebuie sa analizezi cu atentie urmatoarele 6 aspecte de mai jos –
Primul aspect: Reglemntarea UCITS.
UCITS inseamna Undertakings for the Collective Investment of Transferable Securities.
Este o reglementare special creata pentru fondurile mutuale și ETF-urile din zona Uniunii Europene.
De ce sa investesti in ETF-uri reglementate UCITS?
Pentru ca esti protejat din punct de vedere legal de autorități.
Prin UCITS autoritățile vor sa protejeze investitorii pe de o parte si sa limiteze puterea oferita managerilor de fonduri pe de alta parte.
Cum iti dai seama ca un ETF este reglementat UCITS sau nu?
Pai sunt multe ETF-uri care au o denumire ce include aceasta reglementare.
De exemplu:
iShares Core S&P 500 UCITS ETF.
Gasesti chart-ul live aici – https://finance.yahoo.com/SXR8.DE/
Al 2-lea aspect: Codul ISIN.
ISIN vine de la International Securities Identification Number și reprezintă de fapt un CNP al acestor instrumente financiare.
Fiecare instrument financiar are un ISIN unic. Astfel cand vrei sa cauti un ETF la broker-ul tau de exemplu, ideal ar fi sa folosesti ISIN-ul si nu tickere-ul specific.
In acelasi timp, este indicat sa verifici inclusiv daca ISIN-ul este valid sau nu. O poti face la link-ul de mai jos:
https://www.isindb.com/validate-isin/
Bine, exista posibilitatea sa gasesti la brokerul tau acelasi ETF de mai multe ori.
Asta inseamna pur și simplu ca ETF-ul este listat pe mai multe burse.
Apropo…
Al 3-lea aspect: TER.
TER-ul inseamna Total Expense Rațio si contine toate comisioanele pe care un investitor trebuie sa le plateasca anual din valoarea portofoliului detinut.
Este exprimat ca si procent anual și se calculează în funcție de valoarea activelor pe care le deții în portofoliu.
De exemplu:
Portofoliu – 1.000 unități.
Valoare unitate – 100 euro.
Valoare portofoliu – 100.000 euro
Procent TER – 0,2%
Valoare TER – 200 euro.
La un TER de 0,2% pentru un portofoliu de 100.000 de euro vei plăti administratorului ETF-ului câte 200 EURO pe an.
În următorul an, TER-ul se calculează la valoarea portofoliului din anul respectiv.
Uite cum stau lucrurile pentru iShares Core S&P 500 UCITS ETF, ca tot vorbeam de el mai sus:
Gasesti datele live aici – https://www.justetf.com/en/etf-isin.
Al 4-lea aspect: Valuta ETF-ului.
Un alt aspect la care trebuie sa fii atent cand analizezi un ETF o reprezinta valuta ETF-ului.
Sunt maxim 3 tipuri de valute pe care le poate folosi un ETF in momentul de fata.
Valuta fondului.
Valuta instrumentului deținut de către fond.
Valuta de tranzacționare.
În primul caz, avem valuta de baza a fondului, în care se tine contabilitatea.
Uite ce vreau sa spun:
In al doilea caz, avem valuta în care este listat fondul la bursa. Este vorba de unitățile în care investesti tu.
De menționat aici ca același ETF poate fi listat pe mai multe burse. Astfel tu poți sa achizitionezi unități în USD, EUR, GBR etc.
Iar in al treilea caz, avem valuta activelor fondului. Este vorba de fapt de valuta instrumentelor pe care le deține ETF-ul în portofoliu.
De exemplu, un ETF de acțiuni cu expunere globală poate deține acțiuni de la Apple, care sunt denominate în USD, de la British American Tobacco care sunt denominate în GBP, și de la Daimler care sunt denominate în EUR.
Al 5-lea aspect: Activ sau Pasiv.
Un al 4-lea aspect pe care trebuie sa il analizezi o reprezinta strategia de investitie a ETF-ului în care vrei sa investesti.
De exemplu:
Trebuie sa stii ca exista doua tipuri de ETF-uri.
ETF-uri gestionate activ.
ETF-uri gestionate pasiv.
În cazul ETF-urilor gestionate activ exista un manager de portofoliu care se ocupa cu achizitia de active.
Iar in cazul ETF-urilor gestionate pasiv acestea pur și simplu urmăresc un indice bursier.
Tot aici trebuie sa fii atent la categoriile de instrumente financiare pe care le deține ETF-ul.
De exemplu:
ETF-uri pe acțiuni.
ETF-uri pe obligațiuni.
ETF-uri pe aur.
ETF-uri pe criptomonede.
Etc.
La fel, trebuie sa fii atent și la expunerea ETF-ului.
- Exista ETF-uri expuse pe o singura tara (SUA, UK).
- Exista ETF-uri expuse pe regiuni (America de Nord, Europa).
- Și exista ETF-uri expuse pe piețe (Dezvoltate, Emergente, De frontiera).
Uite de exemplu aici ai mai multe liste cu astfel de tipuri de ETF-uri:
https://seekingalpha.com/etf-tables/countries
Al 6-lea aspect: Replicare fizică sau sintetică.
În principal un ETF se folosește de 2 metode de replicare:
Fizică (totala sau optimizata).
Sintetică.
Un ETF cu replicare fizică cumpără fizic instrumentele financiare si le deține în portofoliu.
Iar un ETF cu replicare sintetică deține instrumente derivate.
Uite pentru acelasi ETF, iShares Core S&P 500 UCITS ETF:
Pentru siguranță ta iti recomand ETF-urile cu replicare fizică, totală sau optimizată, în detrimentul celor cu replicare sintetică.
De ce exista ETF-uri cu replicare sintetică?
Pai astfel de ETF-uri sunt utile pentru investitia in instrumente financiare lipsite de lichiditate.
Sau sunt utile pentru investitia in instrumente financiare mai exotice, acolo unde nu ai acces datorita taxelor prea mari, restrictiilor etc.
Vorbim aici de un mod de a investi in zone imposibil de patruns. Sau in zone mult prea scumpe.
In fine, în general când investesti intr-un ETF cu replicare sintetică trebuie sa te uiți bine la banca de investitii care iti garanteaza contrapartita.
Și sa vezi dacă își permite obligația ca în caz de forță majora sa iti plateasca return-ul indexului.
Al 7-lea aspect: Distribuire sau acumulare.
Un alt aspect la care trebuie să fii atent atunci când analizezi un ETF este politica de utilizare a cashflow-ului.
Exista 2 tipuri de ETF-uri aici:
ETF-uri cu distribuire.
ETF-uri cu acumulare.
De exemplu, la un ETF cu expunere pe acțiuni sau obligatiuni, o parte din companiile pe care le deține ETF-ul în portofoliu pot distribui dividende sau dobanzi.
In acest caz, administratorul fondului poate să le folosească în două moduri.
Dacă administratorul de fond distribuie dividendele și dobanzile mai departe investitorilor, atunci ai de-a face cu un ETF cu Distribuire (Distributing).
În schimb, daca administratorul de fond alege sa reinvestească dividendele și dobânzile in mod automat, atunci ai de-a face cu un ETF cu Acumulare (Accumulating).
La fel, uite cum stau lucrurile pentru iShares Core S&P 500 UCITS ETF::
Aici alegerea tine în primul rand de tine, ca investitor, în funcție de strategia și planul tau de investitie.
Eu pot sa investesc in ETF-uri cu acumulare pentru ca am o anumita destinație.
Tu poți sa investesti in ETF-uri cu distribuire, pentru ca ai o alta destinație, nu știu.
La fel, vorbim de chestii subiective…
Investitii in ETF-uri – sfaturi pentru incepatori.
Ce mai trebuie sa faci tu, inainte sa investesti efectiv in ETF-uri?
Foarte simplu…
Sa analizezi instrumentul cat mai in detaliu.
Ai 3 surse foarte bune aici: –
- Pagina de prezentare a ETF-ului.
- Prospectul de emisiune al ETF-ului.
- Documentul cu Informații Cheie pentru Investitori (DICI sau KIID).
Daca iti faci timp sa parcurgi cu strictețe toate aceste detalii o sa se intample urmatorul lucru –
Vei fi in masura sa alegi cel mai bun ETF pentru tine ca investitor..
Ma gandesc ca iti doresti asta, corect?
Investitii in ETF-uri -sfaturi pentru incepatori.
Citeste – Investitia in aur – Tot ce trebuie sa stie un investitor incepator.
Când sa NU investești in ETF-uri.
Sunt lucruri interesante ceea ce o sa iti spun acum, asa ca fii atent la cuvintele urmatoare –
Marele avantaj al ETF-urilor în comparație cu instrumentele fixe o reprezinta dividendele pe care le incasezi odata cu derularea investitiei.
Ma refer aici la ETF-urile care investesc cu preponderenta în actiuni, logic.
Marele dezavantaj e ca sunt foarte multe companii din portofoliul unui ETF care nu vor plati dividende.
La fel se intampla și cu aprecierea in valoare a unităților unui ETF.
Faptul ca majoritatea ETF-urilor sunt gestionate pasiv, adica acestea urmăresc un indice, nu te ajuta sa cresti accelerat pe termen mediu.
Ai nevoie de DCA și de zeci de ani de investitie ca sa ajungi la o crestere exponentiala.
Deci, când sa NU investești in ETF-uri?
Este foarte simplu…
Nu investesti in ETF-uri când statutul tau financiar este unul inferior, iar tu cauti o creștere agresiva a averii nete.
Pentru ca nu te ajuta deloc. Sunt instrumente financiare de protecție. Nu prezinta risc mare, astfel câștigurile sunt mici.
Investitii in ETF-uri -sfaturi pentru incepatori.
Când sa investesti in ETF-uri.
ETF-urile sunt bune în general pentru investitorii incepatori și pentru investitorii cu un profil de risc scăzut.
Dacă statutul tau este unul inferior, dar ești incepator și iti este frica ca iti vei pierde banii te poți orienta către ETF-uri.
Sau dacă statutul tau este unul inferior dar tu nu cauti o creștere agresiva a averii din varii motive, la fel te poți orienta către ETF-uri.
Problema apare atunci când investesti in ETF-uri și crezi ca o sa ajungi bogat. În cel mai fericit caz o sa ajungi independent financiar.
Poți sa faci DCA oricât de mult vrei tu, însă fără un venit activ mare și fara o creștere agresiva a portofoliului nu ai nici o șansă.
Creșterile ETF-urilor sunt bune pentru cei cu buget mare. Adica pentru rechini…
Nu ai cum sa ajungi bogat investind câteva sute de euro lunar intr-un ETF.
Cum sa investesti in ETF-uri.
Ai doua variante:
- Investitia simpla în ETF-uri.
- Investitia prin CFD.
Nu o sa vorbesc despre ele acum, pentru ca am facut-o deja intr-un alt articol foarte bun de pe site.
Îl găsești aici:
Cum sa investesti inteligent în ETF-uri.
Important este sa intelegi ca prima varianta iti ofera posibilitatea sa achiziționez unități de fond ale ETF-ului.
Exact asa cum achizitionezi actiuni ale Companiilor care au ales sa se listeze la Bursa.
Iar a doua varianta iti ofera posibilitatea sa te folosesti de efectul de levier pentru a maximiza câștigurile.
Atenție, însă, investitia in CFD-uri pe ETF-uri este foarte riscanta. Sunt mulți investitori de retail care pierd bani cand investesc în CFD-uri.
CFD-urile iti permit sa investesti mai multi bani decat ai tu în cont astfel ca poti sa castigi mai mult.
Dar exact asa cum poti sa investesti mai multi bani decat ai in cont, la fel poti sa pierzi mai multi bani decat ai in cont daca nu stii ce faci.
Investitii in ETF-uri – sfaturi pentru incepatori.
Pe final vreau sa ma repet…
Investitia in ETF-uri este o investitie potrivita pentru investitorii cu un profil de risc scazut.
Asta inseamna ca atunci cand nu iti plac riscurile, poti investi linistit in ETF-uri.
Daca esti constant te asigur ca la un moment dat vei ajunge independent financiar.
Daaaaa…
Trebuie sa recunosc ca eu personal nu prea investesc in ETF-uri.
De ce?
Profilul meu de risc este unul foarte ridicat. Astfel prefer sa îmi investesc banii agresiv în:
Actiuni.
Imobiliare.
Start-up-uri.
Totusi, tu nu trebuie sa faci neaparat ceea ce fac eu…
Exact asa cum am spus, poti investi linistit in ETF-uri si sa ajungi independent financiar.
Chiar daca este nevoie de mai mult timp pentru a obtine un astfel de rezultat.
Important este sa investesti, sa faci ceva cu banii, nu sa ii tii aiurea prin conturi bancare.
Bafta si spor la bani!
Laurentiu Ungureanu.
Ai mai multe detalii despre mine pe site:
www.laurentiuungureanu.com
